ถอดบทเรียนลงทุนครึ่งปีหลัง กับกิติชาญ ศิริสุขอาชา CFP® | โอกาส-ความเสี่ยง-ทางรอด ที่นักลงทุนไทยต้องรู้

ปี 2568 นี้ ตลาดการเงินทั่วโลกเผชิญทั้งโอกาสทอง...และความเสี่ยงที่น่ากังวล
คลิปล่าสุดจากรายการ FIN Forward โดย อ.ปิง – ธนาวัฒน์ สิริวัฒน์ธนกุล CFP®
พาคุณเจาะลึกทุกมุมมองจากกูรูตัวจริง คุณกิติชาญ ศิริสุขอาชา CFP®
รองกรรมการผู้จัดการอาวุโส บล.เมย์แบงก์ (ประเทศไทย)
ที่ไม่ได้มาแค่ให้มุมมองการลงทุน แต่ “ถอดรหัสวิธีคิดของมือโปร” ที่นักลงทุนไทยทำตามได้จริง

  ภาพใหญ่ของเศรษฐกิจไทย-โลก: โอกาสมี แต่ต้องคัดให้ดี

คุณกิติชาญวิเคราะห์ว่า
เศรษฐกิจโลกยังเดินหน้า…แต่นักลงทุนต้องเปลี่ยนเกมรับมือ
หนึ่งในปัจจัยสำคัญคือการเปลี่ยนแปลงของดอกเบี้ย เงินเฟ้อ และภูมิรัฐศาสตร์
“ไม่ใช่ทุกอุตสาหกรรมที่จะรอด ต้องเลือกให้เฉียบ”

1 โอกาสใหญ่ – กลุ่มเทคโนโลยีระดับโลก และ DR หุ้นแม่ระดับโลก
1 ความเสี่ยงใหญ่ – ค่าเงินบาทผันผวนกระทบพอร์ตโดยไม่รู้ตัว

  DR ไม่ใช่แค่ทางเลือก แต่คือ “ทางรอด” ของคนไม่อยากอยู่แค่หุ้นไทย

“วันนี้…การกระจายการลงทุนไปต่างประเทศ ไม่ใช่ความหรูหรา แต่คือความจำเป็น”

DR (Depositary Receipt) หรือหุ้นต่างประเทศที่ซื้อได้ในตลาดไทย
ตอบโจทย์คนที่อยากลงทุนในแบรนด์ระดับโลก เช่น Apple, Microsoft, Tesla
โดยไม่ต้องเปิดบัญชีต่างประเทศ

คุณกิติชาญแนะนำว่า:

• วัย 25–35: ใช้ DR เป็นแกนหลักสร้างการเติบโตของพอร์ต

• วัย 35–50: ผสม DR กับหุ้นไทยและกองทุน ลดความผันผวน

• วัย 50+: เน้น DR ที่เป็นหุ้นปันผลคุณภาพ เพื่อสร้างกระแสเงินสด
   

  วิเคราะห์ DR อย่างมือโปร: Top-down หรือ Bottom-up?

ในฐานะผู้บรรยายหลักสูตร CFP® ของ ThaiPFA
คุณกิติชาญแนะนำว่า การวิเคราะห์ DR ต้องผสมผสาน 2 วิธี:

Top-down: มองเศรษฐกิจโลก อุตสาหกรรม เมกะเทรนด์
  Bottom-up: เจาะลึกงบการเงินของหุ้นแม่

“การเลือกหุ้นต่างประเทศผ่าน DR ต้องเข้าใจทั้งเรื่อง ‘ภาพใหญ่’ และ ‘ความแข็งแกร่งของตัวบริษัท’ ควบคู่กัน”

  เพิ่ม DR ในพอร์ตแล้วได้อะไร? คำตอบอยู่ที่ ‘ค่าความสัมพันธ์’

ในมุมมอง Modern Portfolio Theory
DR ช่วยลดความเสี่ยงรวมของพอร์ตได้จริง
เพราะหุ้นไทยกับหุ้นสหรัฐฯ หรือจีน ไม่ได้เคลื่อนไหวในทิศทางเดียวกัน
การเพิ่มสินทรัพย์ที่มี “ค่าสหสัมพันธ์ต่ำ”
จะทำให้พอร์ตผันผวนน้อยลง โดยไม่ต้องเสียผลตอบแทน

ELN ทางเลือกใหม่…หรือกับดักใหม่?

หนึ่งในไฮไลต์ของ EP นี้คือ
การเปิดมุมมองเรื่อง ELN (Equity-Linked Note)
เครื่องมือที่ให้อัตราผลตอบแทนสูงกว่าเงินฝาก แต่มีเงื่อนไขผูกกับราคาหุ้น

“ถ้าไม่เข้าใจจริง…ELN จะกลายเป็นระเบิดเวลาในพอร์ต”
บทเรียนจากกรณี Lehman Brothers คืออุทาหรณ์สำคัญ

ถ้ากลัวความเสี่ยง…จะลงทุนยังไง?

คุณกิติชาญแนะนำว่า “ทางเลือกที่คุ้มครองเงินต้น” ยังมีอยู่
เช่น:

• ELN แบบป้องกันขาดทุน

• หุ้นปันผลระดับโลก

• หรือ DR ที่มีพื้นฐานแน่น เช่น กลุ่ม Consumer Staples

สำหรับคนที่ “อยากได้ผลตอบแทน แต่ไม่อยากเสี่ยงพอร์ตพัง”
ต้อง “เข้าใจเครื่องมือ” และ “วางกลยุทธ์” ไม่ใช่ตามกระแส

สรุป: ก้าวแรกสำคัญที่สุด

“อย่ารอให้พร้อม…ค่อยเริ่ม”
การลงทุนต่างประเทศไม่ใช่เรื่องไกลตัวอีกต่อไป
วันนี้ DR คือประตูที่เปิดอยู่แล้วในตลาดหุ้นไทย
แต่ต้องเริ่มจากความรู้ ความเข้าใจ และวินัยในการจัดพอร์ตอย่างถูกหลัก

ใครที่อยากเข้าใจลึกกว่านี้ และเริ่มต้นวางพอร์ตอย่างมืออาชีพ
หลักสูตรการวางแผนการเงิน CFP® ของ ThaiPFA คือคำตอบ
ที่นี่…ไม่เพียงสอนให้เข้าใจการลงทุน แต่สอนให้เป็น “นักวางแผนชีวิตด้วยการเงิน”
 

ติดตามคลิปเต็มที่: FIN Forward | Ep.ล่าสุดกับคุณกิติชาญ
รายการโดย ThaiPFA  ศูนย์อบรมต้นแบบแห่งแรกของประเทศไทยในการจัดอบรมและพัฒนาหลักสูตรนักวางแผนการเงิน CFP
 

#ThaiPFA #CFPThailand #DRคืออะไร #ELN #ลงทุนต่างประเทศ #ModernPortfolioTheory #การวางแผนการเงิน #ออมเงินให้โต #กิติชาญCFP #อปิงธนาวัฒน์

www.thaipfa.co.th